Hvorfor investere i forskjellige valutaer hvis du vil tjene mer

2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 04:07

I hvert fall fordi det er rart å legge alle eggene i én kurv.

Hvorfor bare investere i rubler er rart

Det er flere hovedårsaker.

Fordi valutakursene svinger

Valutaene er forskjellige: noen er stabile, andre ikke. Førstnevnte inkluderer vanligvis reservevalutaer - de som ofte beregnes i verdensøkonomien og som kjøpes av sentralbankene i forskjellige land: dollar, euro, yen, pund sterling, sveitsiske franc og yuan. Derimot er valutaer i fattige og underutviklede land ustabile.

For eksempel påvirkes verdien av valutaer av inflasjon – den generelle prisveksten på varer eller tjenester.

Den venezuelanske bolívaren tapte nesten 3000 % av verdien i 2020, og dollaren - 1,36 %.

Hvis en investor skulle kjøpe aksjer i et venezuelansk selskap for bolivarer, ville han være med tap på grunn av inflasjonen alene.

Rubelen er nærmere dollaren når det gjelder inflasjon enn bolivaren - i løpet av året har den russiske valutaen tapt 4,9%. Men rubelen er ikke veldig stabil. Dynamikken til den amerikanske dollaren og euroen mot rubelen og valutahandelsindikatorer / Bank of Russia av andre grunner: på grunn av sanksjoner i 2018 falt valutakursen med 13%. Og de siste ti årene har det svingt slik nesten konstant.

Anta at en investor setter inn samme beløp for en regnværsdag i rubler og dollar hver måned. Han investerer ikke disse pengene noe sted, men sparer dem rett og slett. Det er det inflasjonen vil gjøre med dem.

Valuta i 2011	Valuta i 2021
100 dollar	$119,67
100 rubler	185,55 rubler

Begge valutaene falt i pris, men kjøpekraften deres forble annerledes. Den viser hvor mange varer og tjenester som kan kjøpes for en viss sum. La oss si at i 2011 ville hundre rubler være nok for nesten tre kilo bokhvete, i 2021 - for mindre enn to.

Men selv den amerikanske dollaren taper mer verdi enn noen andre valutaer. Den årlige inflasjonen til den japanske yenen er for eksempel bare 0,56 %, og sveitserfrancen er minus 0,21 %, det vil si at den også har steget i pris.

Ulempen med valutastabilitet er lav lønnsomhet. Hvilke risikoer lurer i hver aktivaklasse? / Morningstar-aktiva, og jo høyere potensiell fortjeneste, desto høyere er sannsynligheten for tap. Motsatt betyr lav fortjeneste vanligvis at risikoen for å tape penger også er liten.

Investorer liker ikke å ta for mye risiko, men de liker heller ikke å tjene en krone. Så de kom opp med valutaspredning. Hva er i porteføljen din? Rollen til ulike aktivaklasser / Charles Schwab: investorer velger flere forskjellige valutaer som de vil investere penger i og beskytte seg mot kurssvingninger.

Dette er fornuftig fordi valuta-ETFer / Charles Schwab konstant påvirkes av mange faktorer:

• endring i rentene;
• inngripen fra sentralbanker i økonomien;
• økonomiske hendelser som materiell mangel på grunn av økt etterspørsel;
• forløpet til internasjonal handel når et containerskip hindrer Suez-kanalen og forsyningskjeder blir forstyrret;
• politiske beslutninger;
• internasjonale konflikter;
• naturkatastrofer.

Hvis en investor kun investerer i én valuta, vil han ikke være i stand til å beskytte seg mot disse risikoene. Hvor mange valutaer å velge avhenger av strategien, men J. P. Morgan, en investeringsbank, gir råd om hvorfor er valutaspredning viktig? / J. P. Morgan Private Bank minst to eller tre. Og sammen med dem - investeringer i forskjellige land og bransjer.

Fordi ulike land har ulike sterke sektorer av økonomien

Det russiske aksjemarkedet er ikke det største og mest mangfoldige. Faktisk består den av tre sektorer av økonomien: energi, gruvedrift og finans - de står for Broad Market Index, mars 2021 / Moscow Exchange 78% av verdien av selskaper. Dette betyr at hvis en investor kjøper en ETF med russiske aksjer, investerer han i bestemte sektorer.

Russland er ikke unikt - økonomiene i nesten alle land er skjevt i forskjellige retninger. For eksempel, selv i en diversifisert amerikansk økonomi, står mer enn halvparten av aksjemarkedet for av MSCI USA Index / MSCI i tre sektorer: informasjonsteknologi, helsevesen og sekundære nødvendigheter (biler, klær, husholdningsapparater). Mye det samme i Kina, bare litt forskjellige sektorer av MSCI China Index: forbruksvarer, telekommunikasjonsselskaper og finans.

Her forblir det samme prinsippet som med ETFer: når en investor kjøper et fond med amerikanske eller kinesiske selskaper for rubler, anskaffer han en eiendel som ikke er rubel: selskaper gjøres opp i dollar eller yuan.

Investeringer i de ledende delene av aksjemarkedet er i hovedsak investeringer i landets økonomi som helhet, inkludert den nasjonale valutaen. For eksempel taper olje- og gasssektoren gradvis Olje og gass etter COVID-19: Regnskapsdagen eller en ny mulighets tid? / McKinsey & Company Investors and Profits. Følgelig mister land hvis økonomier er avhengige av olje og gass budsjettinntekter, og valutaen svekkes. Tap av rubelen i koronavirusåret. Hva er neste / RBC Investments.

Tvert imot, IT-sektoren vokser raskt 2021 teknologiindustrien utsikter / Deloitte: selskaper tjener mye penger, tiltrekker seg nye kunder og investeringer. Statene der denne sektoren er sterk samler inn mer skatt fra selskaper, valutaen styrker seg.

Dette betyr ikke at en investor bør velge en av de mest lovende bransjene. Tvert imot, det ville være mindre risikabelt å dekomponere Beginners' Guide to Asset Allocation, Diversification, and Rebalancing / U. S. Securities and Exchange Commission penger på forskjellige eiendeler som ikke er veldig relatert til hverandre. På grunn av dette blir en mislykket investering oppveid av en andre, lønnsom.

Det er vanskelig å gjette hvilket selskap eller type eiendel som vil være mer lønnsomt enn andre. Du kan tjene titalls prosent per år eller tape samme beløp. Men en diversifisert portefølje vil sannsynligvis forbli et solid mellomområde.

Fordi ikke alle investeringer er tilgjengelige i én valuta

Noen attraktive eiendeler kan rett og slett ikke kjøpes for rubler eller på russiske børser. Det er mange grunner til dette: Aksjemarkedet er fortsatt ungt; regulatoren deler investorer inn i kvalifiserte og ukvalifiserte - bare førstnevnte kan kjøpe aksjer i utenlandske selskaper, og sistnevnte har tilgang til flere hundre utenlandske verdipapirer. Og noen finansforetak finner det ulønnsomt å få en lisens av hensyn til russiske investorer.

Derfor er den føderale loven av 22. april 1996 (som endret 11. juni 2021) nr. 39-FZ "On the Securities Market", artikkel 51.1 ikke tilgjengelig i rubelsonen:

• Aksjer i utenlandske selskaper som ikke er inkludert i S&P 500. For eksempel handles mer enn seks tusen selskaper på de to største amerikanske børsene, NYSE og NASDAQ. På børsene i Moskva og St. Petersburg er det omtrent halvannet tusen russiske firmaer og litt mindre enn fem hundre utenlandske.
• ETF fra utenlandske kapitalforvaltningsselskaper. En russisk investor kan kjøpe rundt 30 børshandlede fond - porteføljer av investeringsmidler dannet av fagfolk. Tusenvis av slike fond er tilgjengelig i utenlandske markeder: en investor kan fleksibelt velge en portefølje etter lønnsomhet, bransje, geografi eller valuta.
• Eurobonds fra andre stater og utenlandske selskaper. Innenlandske utstedere utsteder slike verdipapirer, men for eksempel vil det danske energiselskapet Ørsted ikke kunne kjøpe euroobligasjoner, mens en investor kan tjene Ørsted utsteder grønne obligasjoner / Ørsted på dem 4,875 % per år i euro. Dette er omtrent en og en halv ganger høyere enn rentene på russiske euroobligasjoner.
• Andeler av hedgefond eller venturefond. Disse selskapene har en tendens til å ha god avkastning. I gjennomsnitt, disse var de beste hedgefondstrategiene i 2020 / institusjonell investor 17, 49 % per år i dollar er like over den vanlige aksjeindeksen.
• Deltakelse i børsnotering av utenlandske selskaper. Hvis et firma bestemmer seg for å gå på børs og plassere sine aksjer på en utenlandsk børs, vil en investor uten tilgang til denne børsen ikke kunne kjøpe noe. Og vil for eksempel ikke investere i 2012 Facebook-aksjer til en pris på $38. I juni 2021 kostet de 336 dollar: det er en fortjeneste på 784 %.

Alle disse investeringsalternativene er imidlertid ikke tilgjengelige for alle: det er fornuftig å åpne en konto hos en utenlandsk megler med en kapital på $ 10 000 eller mer, ellers vil all lønnsomhet bli spist av provisjoner Megler / Interactive Brokers provisjonsprisstruktur. I tillegg er investeringer i utlandet ikke fritatt for skatt, som må beregnes og betales av deg selv.

På den annen side er internasjonale industriledere bedre utviklet og dyrere J. R. Kim. Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies stand. For eksempel har amerikanske teknologiselskaper Microsoft, Facebook eller Salesforce vokst med hundrevis av prosent og har hentet inn mye penger til investorene sine. Selv verdens ukjente kinesiske bilprodusent Chongqing har steget i pris. Prisen på aksjene i Chongqing Sokon Industry Group, $ 601.127 / TradingView, med 650% for året.

Selskaper fra ulike land og bransjer er ikke så sterkt sammenkoblet som innenfor ett land og enda mer i bransjen. Hvis en investor ønsker å fordele risiko og tjene penger, trenger han A. Ilmanen. Forventet avkastning: An Investors Guide to Harvesting Market Belønner ulike investeringer.

Et mulig alternativ til utenlandske eiendeler er globale depotbevis, som er tilgjengelig på russiske børser. Dette er sertifikater som bekrefter eierskapet til verdipapirer som handles i utlandet.

Hvordan diversifisere investeringer etter valuta

En vanlig russisk investor har flere alternativer:

• Kjøp valuta fra en bank eller på børsen - nesten alle finansinstitusjoner gir kundene en slik mulighet. Den åpenbare ulempen: penger vil bli trukket ut av økonomien, og det vil ikke være mer penger. Mest sannsynlig vil investoren til og med tape litt i verdi på grunn av inflasjon.
• Kjøp en ETF som inneholder aksjer i utenlandske selskaper.
• Invester i utenlandske firmaer fra S&P 500-listen. De er tilgjengelige på børsene i Moskva og St. Petersburg.
• Invester i aksjer i russiske eksportselskaper. De er registrert og handlet på russiske børser, men de tjener i utenlandsk valuta og er ikke så utsatt for svingninger i rubelkursen.

Hva er verdt å huske

1. Inflasjon og valutakurssvingninger påvirker valutaer på ulike måter. Rubelen har mistet halve verdien på ti år, dollaren har tapt noen prosent.
2. Store land har spesialisering i visse sektorer av økonomien. En investor som investerer i markedsledere i forskjellige valutaer tjener mer enn en investor som kun støtter ett land.
3. En diversifisert investeringsportefølje unngår problemene med en bestemt valuta, selskap eller land.
4. Noen lønnsomme investeringsalternativer er ikke tilgjengelige i rubler og i Russland. Slike alternativer tilbys av utenlandske meglere, men startkapital er nødvendig.