Hva er aksjeindekser og hvordan du bruker dem

2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 04:07

Disse verktøyene er nyttige for både nybegynnere og profesjonelle.

Hva er en aksjeindeks

Det er en finansiell indikator som sporer verdien av en gruppe verdipapirer, gruppert i henhold til et spesifikt kriterium: land, bransje eller aktivaklasse. For eksempel er det en indeks over aksjer i de største russiske selskapene på Moskva-børsen eller en indeks over amerikanske statsobligasjoner.

Du kan ikke kjøpe en aksjeindeks direkte. Dette er ikke en sikkerhet, men bare en matematisk indikator. Men på grunnlag av det kan du investere og analysere aksjemarkedet.

Finansierne har kommet med indekser fordi det er umulig å spore endringer i prisene på tusenvis av verdipapirer. Men hvis du samler noen av dem i et spesielt verktøy, vil du kunne forstå markedssentimentet eller vurdere hvor god en investeringsportefølje er.

La oss si at en investor tjente 10 % per år på russiske kommuneobligasjoner for 2020. Og dette er et utmerket resultat, fordi Mosbirzh-indeksen for samme periode viste en avkastning på 5, 5-6, 5%: investoren presterte bedre enn markedet. Men hvis indeksen steg med 20 %, ville 10 % ikke lenger skryte.

Indekser består av spesielle divisjoner av finansforetak eller hele selskaper. Det er for vanskelig for en privat investor å beregne informasjon på egen hånd, og det er ikke engang nødvendig: Nesten alle børser har slike indikatorer, pluss de største ratingselskapene som Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI eller Expert RA.

Hvordan fungerer en aksjeindeks og hvorfor er det nødvendig

Indekser beregnes av fagfolk, derfor er de basert på komplekse beregninger, formler og matematiske modeller. De behandles og resultatet publiseres - verdien i spesialenheter, poeng.

For eksempel overvåker en av de eldste indeksene i verden, Dow Jones Industrial Average, de 30 største blue chipsene i det amerikanske aksjemarkedet. Metodikken er på 17 sider, men kort fortalt: Det er en prisvektet indeks som beregnes ved å legge sammen verdien av aksjer og deretter dele dem.

I 1884 var Dow Jones Industrial Average 28,46 poeng. Etter 136 år nådde indeksen nivået 30 606, 48. Dette betyr at dollaren investert da ville ha multiplisert mer enn tusen ganger.

En annen populær indeks, S&P 500, beregnes annerledes. Den inkluderer 500 amerikanske selskaper med den største kapitaliseringen, for hvis finansielle indikatorer er utledet enda mer komplekse formler.

Investorer bruker Dow Jones, S&P 500 og mange flere indekser for å verdsette investeringene sine. Kanskje bringer porteføljen inn like mye som markedet som helhet. Kanskje investorens resultater er enda bedre, og han er flott. Men indeksen vil også fortelle deg hva som må endres.

• Selg dårlige eiendeler. Porteføljeytelsen er under markedet - en investor kan analysere sine eiendeler og forstå at aksjene til flere selskaper trekker ned det samlede resultatet. De bør kanskje elimineres for at lønnsomheten skal øke.
• Kjøp lovende eiendeler. Det kan være omvendt: Investoren har en god portefølje og det er til og med verdt å øke andelen lønnsomme investeringer. Eller kjøp aksjer i interessante selskaper som kan gi mer penger.
• Forbedre diversifisering. Verdipapirer er et markedsinstrument, så verdien er volatil. Men hvis indeksen svingte innen 10%, og investorens portefølje for samme periode - med 20%, må du finne ut hva som er i veien. Det kan være verdt å kjøpe eiendeler fra andre bransjer eller land.

Hvilke indekser er nyttige for en privat investor

Hver investor har sin egen portefølje, som avhenger av investeringsstrategien. Følgelig bør folk holde styr på en enkelt indeks eller en kombinasjon av begge. Men det er noen få vanlige indikatorer som vil fungere for nesten alle.

Indekser på det russiske markedet

Moscow Exchange Index, IMOEX. Dette er hovedindeksen på det russiske aksjemarkedet, indikatoren beregnes i rubler og revideres hver tredje måned. I august 2021 inkluderer listen aksjer i 44 selskaper, som er valgt ut i henhold til størst likviditet - antall transaksjoner gjort med dem på børsen. Topp fem inkluderer Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex og Norilsk Nickel.

For en investor er indikatoren nyttig ved at den lar deg overvåke resultatene av hele aksjemarkedet i landet og observere dynamikken til de mest lovende offentlige selskapene.

RTS-indeks, RTSI. Det samme som Moscow Exchange-indeksen: de samme formlene og selskapene er inkludert, men beregnet i dollar.

Indikatoren lar deg se på dynamikken i det russiske markedet fra utsiden: i rubler kan alt være bra, men i dollar vil det kollapse med 45,2%, som i 2014.

Moscow Exchange Blue Chip Index, MOEXBC. Det inkluderer utvalgte, mest likvide og store selskaper på det russiske aksjemarkedet - det er 15 av dem totalt.

Noen ganger trenger investorer ikke hele aksjemarkedet, men bare de mest vellykkede representantene for det. For eksempel å bygge en portefølje som ikke vil svinge mye i pris og vise en ganske stabil avkastning.

MSCI Russland-indeksen. Dette er en indikator på det russiske aksjemarkedet: ligner på Moskva-børsindeksen, men beregnet av det internasjonale byrået MSCI. Verdien vises i dollar, og vekten av aksjene i indeksen avhenger av størrelsen på selskapet og tilgjengeligheten av dets verdipapirer for utenlandske investorer.

Store utenlandske fond analyserer ikke alle russiske selskaper, men blir styrt av denne indikatoren. Derfor er det viktig for en privat investor å holde et øye med ham: for å kjøpe eller selge eiendeler i tide, mens prisen deres ikke har endret seg mye. Faktum er at fondene oppdaterer sammensetningen av porteføljer etter indeksen, og dette påvirker hele det russiske markedet.

Indekser i det internasjonale markedet

S&P 500, SPX. Standard & Poor's-byrået beregner en indeks over de 500 største selskapene som omsettes på de amerikanske børsene. Selv om det er mer enn 5000 firmaer representert på dem, reflekterer disse 500 best strukturen til aksjemarkedet: de står for omtrent 80% av kapitaliseringen.

Indeksen er praktisk for nybegynnere over hele verden: nå er det amerikanske aksjemarkedet det sterkeste, og dette er en måte å investere i det uten å gå i detaljer. Legendariske Warren Buffett har anbefalt Berkshire Hathaway Annual Shareholder Meeting 2021 / Yahoo Finance å investere på denne måten i mange år.

Warren Buffett administrerende direktør og styreleder i Berkshire Hathaway.

Det beste for de fleste er å ha et S&P 500-indeksfond.

NASDAQ Composite, IXIC. Denne indikatoren er laget av den amerikanske børsen NASDAQ, som huser de største teknologiselskapene, elektronikk- og programvareprodusentene. Omtrent en tredjedel av indeksen er okkupert av "de fem store": Alphabet, Amazon, Apple, Facebook og Microsoft.

Hvis en investor ønsker å investere i teknologiselskaper, bør de begynne med NASDAQ Composite. Det gjør det enkelt å spore teknologigiganter, elektronikkprodusenter, finans- og bioteknologiselskaper – mer enn 3000 bedrifter fra USA totalt.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Indikatoren er beregnet av samme byrå Standard & Poor's, men ved hjelp av en annen metodikk og for et mindre antall firmaer - listen inkluderer de 30 største amerikanske industriselskapene.

Indeksen vil komme godt med for investorer som ønsker å se nærmere på de stabile blue chips, men ikke det russiske, men det amerikanske markedet.

FTSE 100, FTSE. FTSE utarbeider en indeks basert på London Stock Exchange. Prisen på aksjene til de 100 største selskapene som omsettes på den legges til grunn.

Hvis investoren ikke ønsker å være begrenset til aksjemarkedene i Russland og USA, vil FTSE 100 vise alternativer for de beste europeiske selskapene.

Det er flere andre indekser som overvåker de største aksjemarkedene i verden. Vanligvis kan en privat investor kjøpe aksjer i noen av de ledende selskapene direkte, men de fleste er tilgjengelige enten gjennom ETFer eller gjennom depotbevis – verdipapirer som beviser eierskap til aksjene.

Det er også verdt å observere verdensindekser for å analysere trender i den globale økonomien:

• Shanghai Composite, SSEC. Shanghai-børsen, den største i Kina, beregner en indeks over alle firmaer som handles på den.
• Nikkei 225, N225. Indeksen til Tokyo-børsen, som den beregner lettere enn alle andre, er det aritmetiske gjennomsnittet av prisene på de 225 mest likvide aksjene.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Aksjeindeksen til det tyske markedet består av 30 største selskaper.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Indeks over 40 firmaer som er notert på den franske børsen Euronext Paris.

Hvordan investere basert på aksjemarkedsindeksen

Hvis en person har flere millioner rubler og ønsker å fikle med investeringer, kan du gjenta indeksen selv. Forfatterne av indikatoren avslører alltid hvilke verdipapirer og i hvilke proporsjoner de har brukt. Du kan kjøpe aksjer og obligasjoner på børsen, og deretter justere strukturen etter endringen i indeksen.

En enklere og billigere måte å investere i en indeks på er å kjøpe aksjer i et indeksbørshandlet fond eller ETF. Forvalterne av slike fond overvåker strukturen til en indikator og, om nødvendig, rebalanserer porteføljen.

Å investere i et indeksfond vil sannsynligvis være mer lønnsomt enn å prøve å replikere indeksen på egen hånd:

• Kjøpe en andel av fondet er billig. Som regel betaler en investor fra 2-5 til 7-9 tusen rubler per aksje, pluss en meglerprovisjon for kjøpet. Ved uavhengige investeringer kan bare provisjoner ta titusenvis.
• Det er enkelt å betale skatt. Vanligvis pålegger megleren selv 13 % skatt på investorens fortjeneste. Hvis en person kjøper aksjer i utenlandske selskaper på egen hånd, må han forstå skatte- og juridiske regimer i forskjellige land.
• Fondet er diversifisert som standard. Når en investor kjøper en aksje, mottar han umiddelbart en andel i flere titalls og hundrevis av selskaper for et lite beløp. Dette betyr at risikoen for å tape penger på svingninger i prisen på enkeltaktiva er lav.

Indeksfond har også ulemper å huske på. Den viktigste er at de ufullkommen gjentar indeksene de er basert på. La oss si at indikatoren har endret seg litt og at fondet må kjøpe flere aksjer i et selskap. Men det er mange fond som jobber, og hvis alle skynder seg til børsen på et øyeblikk, vil aksjene til et bestemt selskap stige i pris: du må betale for mye, noe som vil redusere lønnsomheten. Og ledere må betale en megler en provisjon for kjøpet - mindre enn en privat investor, men likevel. Som et resultat vil indeksen vise for eksempel 10% per år, og fondet - bare 8%.

Lønnsomheten reduseres også av forvaltningsprovisjonen som belastes av fondet, vanligvis varierer den siste fra 0, 06 % til 1, 5-2 % per år. Hvis fondet tjener 3% og tar to tredjedeler, vil investorene bare ha 1% avkastning - faktisk er dette et tap, fordi inflasjonen i Russland er fem ganger høyere. Om konsumprisindeksen i desember 2020 / Rosstat.

Det er titusenvis av ETFer i verden, 94 fond er tilgjengelig for en privat investor i Russland. Mer enn halvparten følger en indeks. Og ikke bare aksjer, men også obligasjoner, euroobligasjoner, til og med råvarer. Valget av et bestemt fond og aktivaklasse avhenger av investoren: hans mål, kapital, alder, risikotoleranse og andre faktorer. Kort sagt, aksjer og råvarer vil gi mer penger, men med risiko, og obligasjoner og euroobligasjoner er mindre lønnsomme, men mer pålitelige.

Vi vil presentere flere store fond som er tilgjengelig for en privat investor i Russland.

Aksjeindeks-ETFer

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. Et utenlandsk fond som følger RTS totalavkastningsindeks. Dette betyr at 44 største russiske selskaper fra 15 sektorer av økonomien er i kjernen. Prisen på aksjene deres ble konvertert fra rubler til dollar, der fondet rapporterer om lønnsomhet. Tar man hensyn til utbytte, og RUSE betaler dem, viste det seg i 2020 7,41% i dollar. For en valuta er dette et høyt tall: til sammenligning vil et dollarbidrag ikke gi mer enn 0, 1–0, 7% i russiske banker.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Følger Moscow Exchange-indeksen. Sammensetningen ligner den forrige, dette er en investering i hele det russiske markedet på en gang, men hovedvalutaen er rubelen. I 2020 viste fondet en avkastning på 36,02 %.
• Ansvarlig investering, SBRI. Gjentar RSPP-indeksen. Dette er investeringer i russiske selskaper som følger ESG-prinsippene: de bryr seg om miljøet, ansatte og samfunnet som helhet. Listen inkluderer Rosneft og NLMK, samt for eksempel RusHydro og Magnit. Fra august 2020 til august 2021 har fondets andel steget i kurs med 35 %.
• Utbyttearistokrater i USA, FMUS. Kjøper aksjer i et annet fond, det amerikanske, som følger Dow Jones Dividend 100. Dette er store og gamle selskaper som har betalt utbytte i lang tid og jevnt, men som vokser sakte. Fondet åpnet i januar 2021 og har siden vokst med 10,9 % i dollar.

Obligasjons- og Eurobond-indeks-ETFer

• FinEx omsettelige russiske selskapsobligasjoner, FXRB. Følger Bloomberg Barclays-indeksen, som inkluderer bedriftens euroobligasjoner til 25-30 russiske selskaper. Indeksen er basert på en utenlandsk, og fondet handles i både dollar og rubler, så avkastningen er forskjellig: 38,72 % i dollar og 58,28 % i rubler.
• Moscow Exchanges Sberbank Index of Russian Liquid Eurobonds, SBCB. Fondsforvaltere kjøper euroobligasjoner fra de samme store russiske selskapene, men deres aksjer vektes forskjellig - i samsvar med indeksen. I tillegg er rundt 12 % av fondet investert i euroobligasjoner i den russiske føderasjonen. Den årlige avkastningen er 1,4 % i dollar.
• "MKB-indeksen til Moskva-børsen av statsobligasjoner (1-3 år)", SUGB. Den følger direkte indeksen med samme navn, kjøper OFZ-er for rubler og rapporterer også om lønnsomheten i dem. Siden september 2020 har fondet tapt 0,44 % av verdien.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Gjentar den amerikanske Solactive-indeksen, som er basert på obligasjonene til det amerikanske finansdepartementet. Siden lanseringen i mai 2021 har fondet vokst med 3 % i dollar.

Indeks ETFer for valutaer og råvarer

• ATON Gold Miners, AMGM. Den kjøper ikke gull direkte, men observerer NYSE Arca Gold Miners-indeksen: etter den kjøper den aksjer i 50 gullgruveselskaper. Siden april 2021 har fondet falt i pris med 8, 48 %. Men dette er ikke helt veiledende: hvis det hadde eksistert siden begynnelsen av 2020, kunne investoren tjene 40% per år - prisen på gull hoppet under den første bølgen av koronaviruset.
• FinEx kontantekvivalenter UCITS, FXTB. Følger Solactive GBS-indeksen og investerer i kortsiktige amerikanske veksler. For året brakte de et tap på rundt 0,2%.

Hva er verdt å huske

1. Aksjeindeksen er en indikator som viser dynamikken i verdien av en gruppe verdipapirer. Eiendeler er gruppert etter et eller annet kriterium: land, sektor av økonomien eller lønnsomhet.
2. Indeksene er satt sammen og beregnet av børser eller spesialiserte byråer. Den er basert på data fra hundrevis av verdipapirer og komplekse matematiske formler.
3. Investorer bruker indekser for å sammenligne ytelsen til sine porteføljer med dynamikken i aksjemarkedet.
4. Det er ingen enkelt korrekt indeks: alle fokuserer på noe forskjellig og er nyttig for ulike grupper av investorer.
5. Du kan ikke investere direkte i aksjeindeksen - det er bare en indikator. Men du kan kjøpe en BIF eller ETF, som nesten uten avvik gjentar sammensetningen av indeksen.