Innholdsfortegnelse:
- Hva er diversifisering
- Hvordan diversifisering hjelper deg å unngå å tape penger
- Hvordan en investor kan diversifisere en portefølje
- Hvordan kombinere diversifisering og investeringsstrategi
- Hva er verdt å huske
2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 04:07
Selv om du tror på Yandex sin suksess, bør du ikke kjøpe aksjer i bare ett selskap.
Hva er diversifisering
Dette er å investere i ulike finansielle instrumenter, sektorer av økonomien, land og valutaer for å redusere risiko. Det er viktig at deler av porteføljen reagerer ulikt på de samme hendelsene. Dermed vil økningen i verdien av noen eiendeler bidra til å ikke legge merke til fallet i prisen på andre.
La oss si at en investor kjøpte to ETFer i slutten av april 2021: én for amerikanske teknologiselskaper og én for gull. En person tror på veksten av aksjer, men bestemte seg for å spille det trygt: Som regel endres prisen på kjøpte eiendeler i motsatte retninger - hvis aksjene stiger, faller gullet, og omvendt.
I løpet av de siste to ukene har aksjer i teknologiselskaper tapt Informasjon om lønnsomheten til FXIT, 2021-04-29 - 2021-14-05 / FinEx 7% av prisen, og gull har vokst Interaktivt diagram over verdien av VTB - Gold Fund-enhet, 29.04.2021 - 14.05.2021 / VTB Capital med 3 %. Investeringene ble fortsatt redusert med 4 %, men takket være diversifisering ble noen av tapene tatt igjen.
Diversifisering garanterer ikke at en investor vil unngå tap. Men dette er den viktigste komponenten som reduserer G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Determinanter for porteføljeytelse / Financial Analysts Journal investeringsrisiko og lar deg oppnå langsiktige mål.
Hvordan diversifisering hjelper deg å unngå å tape penger
Graden av diversifisering avhenger av målene og egenskapene til hver investor. Men selve tilnærmingen har flere universelle fordeler.
Eliminerer risikoen ved å investere i ett land, sektor eller selskap
Hvis en investor fordelte penger mellom eiendeler fra forskjellige land, forsikret han seg selv i tilfelle økonomiske eller politiske problemer. For eksempel vil fallet av Kina Shanghai Composite Stock Market Index / TradingEconomics av det kinesiske aksjemarkedet med 10% på en måned være ubehagelig hvis porteføljen inneholder aksjer av selskaper bare fra det landet. Men når slike firmaer står for halvparten av investeringene, og den andre er investert i indeksen til amerikanske selskaper, så vil personen til slutt til og med tjene litt S&P 500 Index / TradingEconomics.
Reduserer aktivavolatiliteten
En investor kan bygge en portefølje for ikke å ta for mye risiko på grunn av prissvingninger, men tjene anstendige penger. Et lærebokeksempel er Markowitz effektive grense, som viser risiko-belønningsforholdet for flere kombinasjoner av aksjer og obligasjoner.
Hjelper med å bygge en portefølje
En diversifisert portefølje vil sannsynligvis være mindre lønnsom sammenlignet med en eller to investeringer i noe raskt voksende. Men risikoen for å tape penger er også lavere.
Lar deg raskt komme deg fra krisen
Hvis du fordeler midler riktig mellom ulike eiendeler, vil porteføljen i en krise tape mindre og komme seg raskere.
La oss si at to personer investerte 1000 dollar i januar 2020. Investorer forutså knapt krisen på grunn av koronaviruset. Den første kjøpte bare et fond med amerikanske aksjer, og den andre forsikret seg selv: for 600 dollar kjøpte han det samme fondet, og for ytterligere 400 - statsobligasjoner.
Den første investoren tjente til slutt en dollar mer, men først helt på slutten av 2020. Og jeg var mye mer bekymret: den diversifiserte porteføljen sank med maksimalt 5, 67%, og fra aksjer - med 19, 43%.
Det er viktig å forstå at diversifisering vil bidra til å beskytte seg selv i krisetider, men vil ikke forsikre seg mot et enormt fall, som for eksempel i 2007-2009, da nesten alle eiendeler gikk tapt i verdi. For å komme ut av en alvorlig krise i det svarte, trenger du sikring. Dette er en kompleks metode: fagfolk velger instrumenter med en korrelasjon på -1, det vil si de som beveger seg i motsatt retning fra markedet.
Hvordan en investor kan diversifisere en portefølje
Investoren har mange alternativer for sikring, det spesifikke settet avhenger av investeringsstrategien. Men det finnes flere enkle og tilgjengelige metoder for alle.
Etter aktivaklasse
Den klassiske tilnærmingen til diversifisering er å fordele investeringene på fire hovedaktivaklasser. Alle oppfører seg litt forskjellig, risikonivået er også forskjellig:
- Lager. Verdien av en andel i et selskap avhenger direkte av selskapets suksess, dets posisjon i markedet og den globale økonomien. Det er vanskelig å forutsi fremtidige prestasjoner eller fiaskoer, så aksjer er volatile: de kan vokse godt, eller de kan kollapse med titalls prosent.
- Obligasjoner. Bedrifter og myndigheter bestemmer seg for å ta gjeld når de føler at de kan betale den tilbake. Derfor er fortjenesten enkel å beregne, og prisen svinger ikke mye. Investorer betaler for dette med lav avkastning, som bare er litt høyere enn inflasjonen.
- Penger. De genererer ikke inntekt av seg selv, på grunn av inflasjon mister de til og med verdi. Men i tilfelle en krise er kontanter verdifulle, siden de kan brukes til umiddelbart å kjøpe andre billigere finansielle instrumenter.
- Alternative eiendeler. Denne kategorien inkluderer alt som ikke passet inn i de forrige, fra eiendom og edle metaller til jordbruksland og samlerwhisky.
Investeringer mellom disse klassene vil allerede gi god diversifisering. For eksempel kan en privat investor enkelt kjøpe fire fond og ikke bekymre seg for klassene: SBGB (RF-statsobligasjoner), FXMM (korte amerikanske statsobligasjoner), FXUS (amerikanske aksjer) og TGLD (gullstøttet fond).
Det er også fornuftig å velge fond fordi de er en ekstra innsats på mange verdipapirer. Det er ikke noe ideelt antall av dem, men det er overbevisende data fra M. Statman. Hvor mange aksjer utgjør en diversifisert portefølje? / The Journal of Financial and Quantitative Analysis at det er bedre å fordele investeringer mellom minst 18-25 eiendeler.
| Antall aksjer i porteføljen | Porteføljerisiko |
| 1 | 49, 2% |
| 2 | 37, 4% |
| 6 | 29, 6% |
| 12 | 23, 2% |
| 18 | 21, 9% |
| 20 | 21, 7% |
| 25 | 21, 2% |
| 50 | 19, 9% |
| 200 | 19, 4% |
Men en investor kan fordele investeringene ytterligere: velg mellom selskaper av ulik størrelse, invester i aksjer i lovende selskaper eller omvendt undervurderte, kjøp tiårs- eller tremånedersobligasjoner.
Etter sektorer i økonomien
Aksjemarkedet er vanligvis delt inn i 11 sektorer, som hver er delt inn i sektorer. Alle sektorer har sine egne kjennetegn: for eksempel er IT hovedsakelig sammensatt av raskt voksende selskaper, og industri - av de som betaler sjenerøst utbytte. Forsyningssektoren anses som defensiv fordi den ikke er spesielt utsatt for kriser, men den selektive varesektoren er syklisk, da den vokser godt først etter kriser.
Når noen sektorer stiger, faller andre, og atter andre endrer seg ikke. En investor kan lage en balansert portefølje av verdipapirer, under hensyntagen til egenskapene til forskjellige bransjer.
For diversifisering kan en person investere i industrifond. For eksempel investerer AKNX i NASDAQs topp 100 teknologiselskaper, TBIO investerer i bioteknologiaksjer, og AMSC investerer i halvlederselskaper. En investor kan også velge selskaper separat: de fleste russiske firmaer og store utenlandske selskaper er tilgjengelige på Moskva-børsen, og rundt 1700 utenlandske selskaper på St. Petersburg-børsen.
Etter land
Hver har sine egne økonomiske og politiske kjennetegn: teknologiselskaper er sterke i USA og Kina, og i EU er det viktig å ta hensyn til klimaregulering. Å investere i firmaer fra forskjellige land vil tillate deg å velge de sterkeste bransjene og beskytte deg selv mot risiko i én stat. For eksempel, på grunn av innenrikspolitiske problemer, har Kinas IT-sektor tapt ned 831 milliarder dollar, det kinesiske teknologifirmaet Selloff kan være langt fra over / Bloomberg har tapt rundt 820 milliarder dollar siden februar, og amerikanske teknologiselskaper har lagt til XLK Market Cap / Yahoo Finansiere en og en halv billion.
I tillegg er landene delt inn i utviklede og utviklingsland. I førstnevnte, som inkluderer for eksempel USA og Storbritannia, er det mer lønnsomt å investere midt i konjunktursyklusen eller kort tid før krisen. Sistnevnte, for eksempel Kina eller India, presterer bedre under global økonomisk vekst.
For landsdiversifisering er det lettest for en privat investor å velge en ETF: FXDE investerer i store tyske selskaper, FXCN - på kinesisk og SBMX - på russisk.
Etter valutaer
Som regel garanterer investeringer i selskaper fra forskjellige land automatisk diversifisering etter valuta - tross alt tjener ett selskap i dollar, et annet i rubler og det tredje i yuan.
Men hvis investoren ikke ser attraktive firmaer for investeringer eller forventer en overhengende krise, er det bedre for en person å distribuere kontanter i forskjellige valutaer. Anta at en investor bor i Russland, men anser det kinesiske markedet som lovende. Men så langt er ikke en person klar til å investere der: Det kinesiske kommunistpartiet raser med reguleringer, og situasjonen er lik den før krisen. Det ville være rimelig for en investor å legge igjen noen av pengene i rubler, overføre den andre til yuan for å kjøpe eiendeler på et passende tidspunkt, og litt mer - i dollar og euro bare for sikkerhetsnett.
Hvordan kombinere diversifisering og investeringsstrategi
Hvis en person ikke har en investeringsstrategi, gir det liten mening for ham å engasjere seg i diversifisering. Uten en strategi er det vanskelig å vurdere den optimale balansen mellom risiko og belønning.
Hvis alt dette er klart, kan du begynne å kombinere eiendeler. Det er mange tilnærminger, en av de enkleste er "moderne porteføljeteori". Forfatterne foreslår E. J. Elton, M. J. Gruber, S. J. Brown, W. N. Goetzmann. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, åttende utgave for investorer å starte fra bare tidspunktet og forholdet mellom risiko og avkastning.
Strategiens generelle regel: jo kortere investeringshorisont, desto mer konservative eiendeler bør beholdes i porteføljen. Jo lengre periode, jo mer risikabelt.
Basert på dette tilbyr forfatterne av «moderne porteføljeteori» flere maler som en investor kan legge merke til.
| Konservativ | Dele | Gjennomsnittlig utbytte |
| amerikanske aksjer | 14% | 5, 96% |
| Aksjer i andre land | 6% | |
| Obligasjoner | 50% | |
| Kortsiktige obligasjoner | 30% | |
| Balansert | Dele | Gjennomsnittlig utbytte |
| amerikanske aksjer | 35% | 7, 98% |
| Aksjer i andre land | 15% | |
| Obligasjoner | 40% | |
| Kortsiktige obligasjoner | 10% | |
| Vokser | Dele | Gjennomsnittlig utbytte |
| amerikanske aksjer | 49% | 9% |
| Aksjer i andre land | 21% | |
| Obligasjoner | 25% | |
| Kortsiktige obligasjoner | 5% | |
| Aggressiv | Dele | Gjennomsnittlig utbytte |
| amerikanske aksjer | 60% | 9, 7% |
| Aksjer i andre land | 25% | |
| Obligasjoner | 15% | |
| Kortsiktige obligasjoner | – |
Det er et par ting å huske på:
- Porteføljen må rebalanseres. Markedsinstrumenter endrer seg stadig i pris, så du må overvåke andelene av eiendeler i porteføljen. Hvis aksjene steg med 50% i løpet av seks måneder, må du selge en del og kjøpe andre eiendeler for å gjenopprette de opprinnelige aksjene. Eller revider investeringsstrategien.
- Enhver modell er bare et eksempel. Det er ikke nødvendig å kjøpe amerikanske aksjer, og obligasjoner kan for eksempel erstattes av aksjer i et eiendomsfond. Den nøyaktige blandingen av eiendeler avhenger igjen av investoren.
Hva er verdt å huske
- Diversifisering er en måte å spre investeringer for ikke å tape penger på grunn av problemene til ett selskap eller en krise i ett land. Nøkkelprinsippet er "ikke legg alle eggene dine i en kurv."
- Investoren kan diversifisere porteføljen etter klasse og mengde eiendeler, land og valuta.
- Det finnes mange tilnærminger til diversifisering, en av de enkle er å ta hensyn til investeringshorisont, ønsket lønnsomhet og risikotoleranse.
Anbefalt:
Ingen romantikk: hva et medavhengig forhold er og hvorfor du trenger å binde det opp
Blind selvoppofrelse eller kontroll over en partner bringer neppe lykke. Vi vil fortelle deg hvordan du forstår at du er i et medavhengig forhold og hva du skal gjøre med det
Hva er mindful eating og hvorfor du trenger det
Mindful spising vil hjelpe deg endelig å slutte å spise stress og gjøre hvert måltid til en gledelig begivenhet
Hva er en akutt mage og hvorfor du trenger å ringe en ambulanse så snart som mulig med det
En life hacker forstår hvilke symptomer en akutt mage kan gjenkjennes og hvordan man kan redde et liv. Smertestillende fra et medisinskap i hjemmet vil bare gjøre skade i dette tilfellet
Hva er progesteron og hvorfor trenger vi det
Progesteron omtales ofte som graviditetshormonet. Men det er nødvendig ikke bare for vordende mødre, men også for menn. Forstå hvorfor leger bestemmer nivået
Hva du skal drikke i stedet for kumelk og hvorfor idrettsutøvere trenger det
I 9 av 10 tilfeller er plantebasert melk et godt alternativ til animalsk melk. Hvorfor - vi forstår denne artikkelen