Hva er en investeringsstrategi og hvordan lage den

2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 04:07

For å gjøre dette, må du ta fem grunnleggende trinn.

Hva er en investeringsstrategi og hvorfor er det nødvendig

En investeringsstrategi er en plan for kjøp og salg av eiendeler som hjelper investoren med å nå økonomiske mål. Denne planen avhenger av oppgavene, risikoberedskapen og andre egenskaper ved personen.

Valget av investeringsstrategi påvirker mest av alt avkastningen på investeringen. Dette er vist av G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal er en klassisk studie fra 1986 der økonomer beregnet hva den avhenger av:

• Fordelingen av aktiva etter klasse, det vil si selve strategien, påvirker 93,6 % av avkastningen på hele porteføljen. Det er et valg mellom aksjer, obligasjoner, kontanter og alternative eiendeler.
• Beslutningen om å kjøpe spesifikke verdipapirer bestemmer avkastningen til 4,2 %.
• Tidspunktet for kjøp og salg av eiendeler påvirker enda mindre, med 1,7 %.
• Børs- og meglerprovisjoner bestemmer ca. 0,5-0,6%.

En annen investeringsstrategi hjelper en person å forstå hva slags risiko han er villig til å ta. Noen mennesker er i stand til å motstå et midlertidig fall i verdien av porteføljen deres med 20-30% for en sjanse til å tjene mer. Andre trenger ikke en slik svingning i det hele tatt: de vil gå med på en lavere lønnsomhet og vil ikke risikere kapital.

Hvordan lage en investeringsstrategi

Det finnes ikke et enkelt og passende alternativ for alle. Alt avhenger av Michael M. Pompian. Finans og formueforvaltning: Hvordan bygge investeringsstrategier som tar hensyn til investorskjevheter, 2012 fra en rekke faktorer: mål, livsstil og helse, økonomisk situasjon, forventet avkastning og andre personlige detaljer.

Det betyr også at investorer må justere og revurdere strategiene sine over tid. Men først er det verdt å gå gjennom fem vanskelige stadier.

1. Forstå hvorfor du skal investere

Dette gjøres vanligvis for å spare penger, tjene eller øke kapital. Storskala grunner flyttes til virkelige planer. For eksempel krever «passiv inntekt etter 10 år» og «kjøpe bil etter to år» ulike tilnærminger.

En egen samtale er investering i en trygg alderdom. For å gjøre dette må du akkumulere solid kapital, slik at den deretter begynner å bringe midler som vil være nok til å leve uten arbeid.

2. Bestem hvor mye penger som vil være tilgjengelig for investering

Investeringsinstrumenter krever forskjellige beløp: du kan kjøpe en andel i en ETF for 1–2 tusen rubler, mange aksjer i et utenlandsk selskap - for 30–50 tusen. Det koster enda mer å bli aksjonær i et venturefond, fra 5-7 millioner rubler.

Derfor er det viktig å finne ut hva investoren kan investere i. La oss si, med to millioner i hånden, kan du umiddelbart lage grunnlaget for en diversifisert portefølje og ikke risikere å investere i bare én eiendel.

Og hvis det ikke er noe startbeløp, må du estimere potensielle inntekter og utgifter for de kommende årene og forstå hvor mye av de gratis pengene du kan investere. Hvis du kjøper aktiva hver måned eller kvartal, vil dette tillate deg å "gjennomsnitte" porteføljen. Investoren vil ikke bruke alle pengene på toppen av markedet og vil være i stand til å vente ut tap i en krise.

3. Forstå når du trenger investeringsinntekter

Dette punktet avhenger direkte av målene, fordi for forskjellige tidshorisonter må du velge passende kombinasjoner av eiendeler.

For eksempel, hvis en investor har til hensikt å oppgradere en bil om to år, vil en person ikke være i stand til å investere i lønnsomme, men ekstremt flyktige kryptovalutaer. En liten, men stabil økning i sparingen er viktigere her. For eksempel ved hjelp av trygge obligasjoner, aksjer i stabile selskaper eller til og med innskudd.

Og hvis pensjonering er i planene om 30 år, bryr ikke investoren seg om svingningene i formuen i løpet av et år eller tre. En person kan investere i unge og lovende selskaper som en dag vil ta over markedet og generere høy fortjeneste. Men vi må huske at ideen kanskje ikke fungerer. Det er mulig at selskapet forblir lite eller til og med går konkurs.

4. Velg akseptabel risiko

Noen investeringer, som eierandeler i venturekapitalfond, kan bli fullstendig ugyldig. Disse risikoene er for høye for de fleste. Det er verdt å vurdere den reelle og oppnåelige lønnsomheten: ikke hundrevis og tusenvis av prosent per år, men minst titalls.

Derfor diversifiserer investorer porteføljene sine - de fordeler penger mellom ulike finansielle instrumenter. Det er vanskelig å gjette hvilken investering som vil vise seg å bli Guide to the Markets - U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management mislykket, men det kompenseres av det andre, lønnsomt.

Det betyr at du må tenke på fordelingen av investeringene. Finansielle rådgivere gir råd til Richard A. A. Ferri. Alt om Asset Allocation, 2. utgave, 2010 deler eiendeler i tre deler: kollisjonspute, investeringsportefølje og spekulative instrumenter.

Jo mindre en person er villig til å ta risiko, jo mer konservative eiendeler med lav risiko bør han anskaffe. Omvendt, hvis kollisjonsputen og porteføljen allerede er på plass, kan du eksperimentere med spekulative og risikable instrumenter.

Ikke glem at ingen investering garanterer fortjeneste. Enhver strategi, selv den mest pålitelige, vil en dag føre til tap. Du må være klar for dette.

5. Plukk opp eiendeler i porteføljen

Hvis investoren har fullført de foregående trinnene, vil han kunne sette sammen en liste over tilgjengelige eiendeler som kan være passende. Det er verdt å ta seg tid til å sortere fordeler og ulemper ved hver. For eksempel kan et lukket aksjefond vise god avkastning, men krever startkapital og publiserer sjelden statistikk for investorer. Derfor er en slik eiendel egnet for de som ønsker å multiplisere sparepengene sine, men ikke forstår detaljene selv. Gradvis begrenser investoren en bred liste over egnede eiendeler til et lite sett, som han er sikker på.

La oss si at en fiktiv investor er 50 år gammel, han har akkumulert fem millioner rubler i livet og ønsker å sikre pensjonen sin. Han planlegger ikke gjeld, lån og store kjøp.

Elementer i planen	Løsninger
Mål	Raskt voksende portefølje frem til pensjonisttilværelse ved 65 år
Tilgjengelige penger	5 000 000 rubler, pluss 50 000 hver måned frem til pensjonisttilværelsen
Tidshorisont	15 år, hvoretter muligheten til å leve på 30 000 rubler i måneden med renter
Fare	Lønnsomme og risikable instrumenter før pensjonering, deretter overføre 50 000 fra eksisterende portefølje til stabile eiendeler hvert år
Potensielle eiendeler	ETFer for raskt voksende sektorer av økonomien, pluss IIS-påfyll for skattefradrag. Etter pensjonering - trygge obligasjoner og aksjer i stabile selskaper

Nå skal investoren bare kjøpe verdipapirer og fra tid til annen sjekke porteføljen sin opp mot strategien.

Hvilke investeringsstrategier kan du velge

Den beste investeringsstrategien er den som er mer i tråd med målene og evnene til en bestemt investor. Men profesjonelle økonomisjefer og akademiske økonomer har utviklet mange maler. Du kan strengt følge dem, flytte bort fra dem på noen punkter, eller blande med hverandre. Det viktigste er å forstå hva det er for.

Vekstinvestering

Essensen av en "vekststrategi" er å investere i aksjer i firmaer som raskt øker salget, okkuperer nye markeder eller øker fortjenesten. Noen ganger vokser ikke bare enkeltbedrifter, men også hele sektorer raskt.

For eksempel økte inntektene til videostrømmetjenesten Netflix med 113 % i løpet av de fire årene Netflix’ resultatregnskap, ‘Total Revenue’ 2017–2020. I løpet av samme tidsperiode har aksjene steget med 3, 1 ganger, noe som i gjennomsnitt ville gitt investoren 78 % per år.

Selskapet regnes som en del av telekommunikasjonsbransjen. Til sammenligning ville en investering i hele den amerikanske sektoren ha generert mindre femårige kommunikasjonstjenester ytelse/fidelity-penger - 50,8 % i samme tidsramme.

Netflix har utkonkurrert markedet, og strategien er å oppsøke slike selskaper før de vokser raskt. Fagfolk analyserer grunnleggende versus teknisk forskning / Integrity Research Associates regnskap for selskaper, vurderer markedsutsikter og bruker komplekse matematiske formler.

Det vil være vanskelig for en nybegynner privat investor å finne ut av det. For å hjelpe ham er det screenere - spesielle tjenester for å analysere verdipapirer. Populære og gratis inkluderer Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView og Zacks Screener.

La oss si at en investor tror på veksten til bilprodusenter etter 2020-krisen. Først må en person finne ut gjennomsnittsverdiene for hele sektoren og sammenligne med resten av aksjemarkedet, det er praktisk å gjøre Automotive-Retail and Whole Sale, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research in the Zacks screener.

Det er tre indikatorer som er verdt å se på.

• P/E, pris til inntjening. Forholdet mellom selskapets verdi og årsresultatet. Jo lavere den er, jo mindre må du betale for mye. Ved å bruke indikatoren kan du forstå hvor mange år en investering i et selskap vil lønne seg. Det vil si at hvis en investor kjøper aksjer i et selskap med en indikator som er lik tre, vil han med gjeldende overskudd returnere investeringen om tre år. Selskapene i bilsektoren vil betale for seg selv om nesten 11 år, og markedet vil i gjennomsnitt betale om 21 år.
• P/S, pris til salg. Forholdet mellom aksjekurs og omsetning. Hvis denne indikatoren er mindre enn én, er selskapet undervurdert, mer enn to er for dyrt. Bilindustrien produserer 0,48, mens det bredere markedet produserer 3,45.
• EPS, resultat per aksje. Forholdet mellom overskudd og antall aksjer. Det er ikke tallet i seg selv som er viktig, men dynamikken i veksten: i år spår bilprodusentene 41,6 %, resten av markedet – 19,44 %.

Nå kjenner investoren gjennomsnittsdataene for aksjemarkedet som helhet og for en spesifikk bransje. Ved å bruke disse indikatorene kan du søke etter de mest lovende selskapene. For eksempel lar Yahoo Finance deg legge inn alle nødvendige data, velge en region og spesifikke bransjer. I markedene i Russland, USA og Kina oppfyller ni selskaper fra bilindustrien de nødvendige betingelsene.

Du kan jobbe videre med prøven: se på detaljerte økonomiske data, les analytikeres meninger og prognoser. Hvis investoren er fornøyd med alt, så har han en sjanse til å tjene gode penger på disse aksjene.

Investering i undervurderte selskaper

Essensen av "verdiinvestering"-tilnærmingen er å se etter gode firmaer, som av en eller annen grunn blir undervurdert av markedet. I den klassiske versjonen av strategien velger investorer selskaper hvis aksjer er billigere enn deres egne eiendeler. Anta at et anlegg har lokaler og utstyr verdt en million rubler, mens aksjer er verdt 900 tusen - bedriften er undervurdert.

I virkeligheten er dette en veldig vanskelig metode. Trenger du å forstå 1. Teknisk versus Fundamental Forecasting / CMT Association

2.2 investeringsskoler: vekst vs. verdi / Troskap i fundamental analyse, økonomiske nøkkeltall og balanser. Og forestill deg også hvordan du verdsetter intellektuelle eiendeler. La oss si at det sosiale nettverket Facebook ikke bare har kontorer og servere, men også patenter, en brukerbase på milliarder dollar og annonseanalyseteknologier.

En annen vanskelighet for en investor som finner et undervurdert selskap er å forstå hvorfor dette skjedde. Kanskje på grunn av en markedsfeil. Da snublet mannen over en gullgruve. Men det er et annet alternativ: rapporteringen til selskapet er under forventningene til analytikere, eller selskapet har ingen andre steder å vokse i markedet.

Hvis en "verdi"-investor fortsatt ønsker å prøve å finne et passende selskap, må han først også forstå gjennomsnittsverdiene i bransjen eller i det bredere markedet. Anta at en investor liker samme bilprodusentsektor.

I tillegg til de to kjente indikatorene, P / E og P / S, er det fornuftig å studere et par til:

• P/B, pris til bokført verdi. Forholdet mellom selskapets verdi på børsen og kapitalen. Det er bra hvis indikatoren er mindre enn én. Dette betyr at ved konkurs vil selskapet selge alle sine eiendeler og kunne betale ned til aksjonærene. Bilsektoren gjør det dårlig, 2, 39, til og med over markedsgjennomsnittet.
• D / E, gjeld til egenkapital. Selskapets gjeldsforhold i forhold til egenkapital. Bilprodusenter har 43 cent lånte penger for hver dollar de eier, noe som er lavere enn markedet.

Med disse dataene må investoren gå tilbake til å beregne egnede selskaper. Det kan imidlertid hende at disse ikke eksisterer i det hele tatt. For eksempel er bare ett ukjent selskap egnet for de utvalgte indikatorene og regionene, og selv det er ikke en bilprodusent, men en tjeneste for å sjekke renheten til eksos fra biler.

Investering i anslått inntekt

Ikke alle er klare til å håndtere trender, økonomiske resultater og rapportering. For mange er det nok å velge aksjer eller obligasjoner som vil gi en stabil inntekt.

Den enkleste versjonen av denne strategien ble kalt Dogs of the Dow aksjeplukkingsstrategi Dogs of the Dow. Poenget er å velge de 10 aksjene med høyest utbytte fra Dow Jones Industrial Average. Listen bør kontrolleres på nytt og porteføljen rebalanseres årlig. For eksempel, på slutten av 2020, ser settet slik ut:

Selskap	Pris i USD	Utbytte
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Ingenting hindrer deg i å bruke samme prinsipp på andre indekser, børser og land. Velg for eksempel utbytteaksjer eller obligasjoner med store kupongutbetalinger på Moskva-børsen.

"Kjøpt og hold"

Dette er en generell betegnelse for en hel gruppe strategier, som også kalles «late porteføljer». Poenget er at en investor kjøper verdipapirer og beholder dem i år eller tiår. Langsiktig avkastning vil overgå kortsiktig aktivavolatilitet og generere fortjeneste.

Allværsportefølje

Den amerikanske investoren Ray Dalio kom opp med en strategi for The All Weather Story / Bridgewater Associates som må være motstandsdyktig mot enhver økonomisk katastrofe. Du må velge eiendeler som oppfører seg annerledes under inflasjon og krise.

Aktivaklasse	Andel i portefølje
Langsiktige statsobligasjoner	40%
amerikanske aksjer	30%
Treasury obligasjoner på mellomlang sikt	15%
Råvarer og alternative eiendeler	7, 5%
Gull	7, 5%

Du kan ikke tjene mye penger med et slikt sett, men strategien vil redde deg fra stormer i finansmarkedene og vil tillate deg å få lønnsomhet over inflasjon.

Porteføljen har mange variasjoner. For eksempel er det Frank Armstrong III. Investeringsstrategier for det 21. århundre, 1996 Risk / Reward Reward ETF-sett: S&P 500-indeks, lang- og kortsiktige statsobligasjoner, små og store selskaper.

Moderne porteføljeteori

Ideen er å finne From the Studs Up: Building (and Rebuilding) a Portfolio with MPT / The Ticker Tape en balanse mellom minimum markedsrisiko og maksimal avkastning. Strategien fokuserer på proporsjonene mellom ulike eiendeler i en investeringsportefølje. For eksempel er det beste forholdet gitt av "75% av aksjer, 25% av obligasjoner".

Det vil si at hvis du legger til mer konservative til en risikabel eiendel, kan du miste en liten del av lønnsomheten, men alvorlig redusere risikoen.

Taktisk aktivaallokering

En tilnærming som prøver å kombinere taktisk aktivaallokering: En proaktiv tilnærming til porteføljestyring / RBC Wealth Management "allvær" og "moderne teori". Poenget er å balansere aksjer, obligasjoner og kontanter på forholdet mellom risiko og avkastning, og deretter sjekke mot aksjeindekser.

Grunnlaget for tilnærmingen er analytisk, som i "verdi"-investeringer. Det er nødvendig å vurdere fordelingen av eiendeler, og deretter velge spesifikke instrumenter nøye.

Hva er verdt å huske

1. Investeringsstrategi - en plan for kjøp og salg av investeringsmidler for å nå økonomiske mål.
2. Valget av en investeringsstrategi avhenger av personlige forhold: alder, tilgjengelige penger, risikotoleranse, mål, tidshorisont.
3. Det er mange investeringsstrategier. De er ikke bare konservative og enkle, men også ekstremt aggressive og vanskelige for en nybegynner investor. Det finnes ingen enkelt og passende tilnærming for alle.
4. Ingenting hindrer en investor i å kombinere ulike strategier. Det viktigste er å forstå hvorfor dette gjøres.
5. Investeringsstrategien må revurderes og bygges opp igjen ettersom mål, alder og andre forhold endres.