Hva er en investeringsportefølje og hvordan lage en

2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 04:07

En omfattende tilnærming kan hjelpe deg å tjene mer.

Hva er en investeringsportefølje

Dette er alle eiendeler som en person har investert i. Vanligvis snakker vi om aksjer, obligasjoner, børshandlede fond og kontanter. For eksempel kan flere Gazprom-aksjer og en liten mengde kontanter betraktes som en investeringsportefølje.

Men dette konseptet inkluderer aksjer i forretninger, eiendom, samlerbare joggesko og bankinnskudd. Derfor er det ekte investeringsmonstre. For eksempel eier verdens største forvaltningsselskap BlackRock eierandeler i 5 454 selskaper, med de fem beste for bare 13,27 %.

Begge eksemplene er ganske ekstreme. En russisk investors portefølje inkluderer vanligvis fem aktivaklasser: innenlandske og utenlandske aksjer og obligasjoner, samt ETFer.

Denne tilnærmingen med fordeling av investeringer etter ulike instrumenter, sektorer av økonomien og land kalles diversifisering. På en enkel måte - du trenger ikke å legge alle eggene dine i én kurv, det er bedre å beholde mange egg og mange kurver. Men den spesifikke sammensetningen avhenger av porteføljevalget.

Hva investeringsporteføljer er

Det er ikke et enkelt riktig alternativ. Noen trenger balanse, andre er villige til å ta risiko for potensiell profitts skyld, mens andre er viktige for å bevare kapitalen. Valget av aktiva avhenger alltid av investeringsstrategien. Men det finnes maler du kan legge til grunn.

Konservativ portefølje

Det inkluderer aksjer i selskaper hvis produkter alltid konsumeres, uansett tilstanden i økonomien. Dette er forhandlere, utviklere og produsenter av mat, husholdningsvarer, byggevarer og kroppspleieprodukter.

Poenget er at disse bedriftene presterer like godt i dårlige tider og gode tider. I en krise kommer slike selskaper til gode, så porteføljen kalles også defensiv. Men bedrifter tjener ikke mye, og i et voksende marked taper de mot mer lovende sektorer av økonomien. Investorer taper også i lønnsomhet: Siden bedrifter mottar mindre, er det mindre ledige penger igjen til utbytte og aksjer øker ikke prisen like mye.

En konservativ tilnærming er valgt av de som ikke tolererer volatilitet og høy risiko i investeringer, derfor er de til gjengjeld klare til å ofre potensiell lønnsomhet. Hvis målet er å bevare kapitalen i mange år og øke den litt, så er dette et godt alternativ.

Passiv portefølje

Poenget er å gi investoren inntekten som en person lever på. For å gjøre dette legges utbytteaksjer og fastkupongobligasjoner til porteføljen.

"Passive" investorer leter ikke etter en måte å multiplisere kapitalen sin på, de trenger bare regelmessige betalinger fra store og stabile selskaper. Porteføljen er lik den konservative, men bedre egnet for en kortere tidshorisont – fra noen måneder til et par år.

Faktum er at obligasjonene har en periode hvor de skal innløses, og papirene må fornyes. Og likevel gjør ikke alle utbytteselskaper det like bra i forskjellige økonomiske sykluser: På tampen av en krise eller rett etter den, er det kanskje ikke nok penger til å betale aksjonærene.

Hybrid portefølje

Hovedprinsippet er maksimal diversifisering. Dette betyr at investor prøver å fordele penger mellom instrumenter som reagerer ulikt på de samme hendelsene. På denne måten kan du beskytte deg mot volatilitet og opprettholde god avkastning.

Vanligvis velges utbytte og moderat voksende aksjer for dette alternativet. Som regel er dette store selskaper som utgjør børsindekser som Mosbirzh Index, S & P 500 eller Nasdaq Composite. Og de supplerer disse verdipapirene med pålitelige obligasjoner som er utstedt av utviklede land eller stabile store firmaer.

Skjermbilde: Canva

Skjermbilde: Canva

Dette alternativet passer for de som ikke liker å ta risiko igjen og er klare til å investere i en periode på 3 til 5 år. Lønnsomheten er gjennomsnittlig over årene og påvirker ikke investors penger like mye som ved kortsiktige investeringer. Og korrelasjonen mellom aktivaklassene er også lav – prisen på den ene avhenger sjelden av verdien på den andre. Det vil si at slike eiendeler reagerer på ulike hendelser på forskjellige måter, så hele porteføljen vil neppe falle kraftig i pris på grunn av noen uheldige nyheter.

Aggressiv portefølje

Et annet navn er vekstporteføljen, fordi den er valgt av investorer på jakt etter lovende selskaper. Slike mennesker er klare til å ta en høy risiko for økonomiske tap for sjansen til å tjene mye.

Med disse alternativene må du bruke mye tid og penger. Du må finne et ungt, fattig og raskt voksende selskap, og deretter investere direkte i det. Dette er sfærene for "engel" og ventureinvesteringer, når firmaer ennå ikke er offentlige. Investeringer er vanligvis i hundretusener og millioner av dollar. For personer uten slik startkapital er for eksempel børsnoteringsfond eller kollektive investeringer tilgjengelig. I disse tilfellene investerer en gruppe personer i en ikke-offentlig virksomhet, og deler deretter overskuddet mellom seg.

Eiendeler med høy risiko er også inkludert i denne kategorien. For eksempel kan det ta flere år å utvikle et banebrytende kreftmedisin og koste millioner av dollar. Men resultatet er kanskje ikke i det hele tatt, og offentlige regulatorer sertifiserer ikke alltid legemidler. Da vil firmaet mest sannsynlig stenge og investorer vil tape penger.

Vekstinvestorer har ofte en lang tidshorisont. De kan vente i årevis mens selskapet utvikler seg, tar over nye markeder og forbereder seg på børsnotering.

Dette er risikabelt fordi produktet kan mislykkes, forretningsmodellen kan være feil, og ledelsen er kanskje ikke opp til jobben.

Spekulativ portefølje

Ikke mindre farlig enn aggressiv. Hovedforskjellen er at porteføljen kombinerer investering og handel. Den ene delen er forbeholdt risikofylte investeringer, og den andre - for å spille på kortsiktige kurssvingninger. Men det er vanskelig, krever erfaring og spesiell kunnskap, så det er bedre å overlate dette til fagfolk.

Høsten 2020 annonserte for eksempel Yandex teknologiselskap og Tinkoff bank en fusjon. På grunn av denne nyheten hoppet prisene på aksjene til begge firmaene, det vil si at investorer skyndte seg å kjøpe eiendeler. Men etter halvannen måned falt planene for fusjonen gjennom, og en erfaren trader kunne godt ha spådd dette: Analytikere advarte om ulike bedriftskulturer, en tvilsom vurdering av transaksjonen og vanskelige forhandlinger. Ved å vite dette kunne spesialisten satse på aksjefall og tjene penger på mislykket avtale.

Hvordan danne en investeringsportefølje

Hvis du kaster deg inn på et aksjemarked med tusenvis av eiendeler og målet om å kjøpe noe, er det lite sannsynlig at satsingen vil vise seg å være lønnsom. Selv om alt går bra, vil det være et spill, ikke et arbeid med rikdom. Så helt i begynnelsen er det bedre å takle fire spørsmål.

1. Velg en måte å administrere porteføljen din på

Noen investorer kan gjøre investeringer på gammeldags måte: plukke opp eiendeler, lese rapporter på flere sider og beregne multipler. Dette vil tillate deg å bygge en perfekt passende og balansert portefølje. Imidlertid er denne metoden nesten en fullverdig jobb, som ikke alle har tid, energi og lyst til.

Den andre måten er å finne en assistent. Noen ganger er dette en finansiell rådgiver som vil spørre om alle innledende og tilby eiendeler, men vil ta et gebyr eller provisjon for dette, noe som vil påvirke den totale avkastningen. Og noen ganger - en roboadvisor, en automatisert assistent, som nesten hver megler har startet på nettstedet eller i mobilapplikasjonen. En slik assistent vil fjerne noen av bekymringene fra investoren, men porteføljen vil være ganske standard, og ikke det faktum at den er ideell.

Den tredje gruppen av de som ønsker å investere trenger heller ikke dette. Deres alternativ er å investere i børshandlede fond. Folk som ikke er klare til å hente alle eiendeler, investerer i titalls og hundrevis av verdipapirer, som administreres av fagfolk, med ett kjøp. Men i dette tilfellet må du også ta et oppgjør med tap – fondets forvaltningsprovisjon.

2. Bestem tidshorisonten

Valget av type portefølje og aktiva er svært avhengig av tid. Hvis det trengs penger i løpet av et par år, kan risikofylte investeringer i en slik horisont gjøre kapitalen ugyldig på grunn av høy volatilitet. Og hvis det er 15, 30 eller 50 år på lager, så kan de samme investeringene formere seg flere ganger, i noen tilfeller - titalls og hundrevis av ganger.

Men vanligvis anbefaler finansielle rådgivere å balansere risikoer og redusere dem over tid.

For eksempel bygger en 20 år gammel investor en portefølje for pensjonering. I de første årene investerer en person i raskt voksende og risikable eiendeler: på noen taper han penger, på andre tjener han, og verdien av porteføljen hopper stadig.

Men det spiller ingen rolle før pensjonisttilværelsen kommer. Da er det verdt å gradvis selge risikofylte eiendeler og erstatte dem med utbytteaksjer av stabile selskaper og obligasjoner og leve av inntektene fra disse verdipapirene.

3. Forstå risikotoleranse

Valget av eiendeler avhenger også av det: noen er mer risikable enn andre, men også mer lønnsomme. Balansen her bestemmes av investeringsstrategien.

La oss si at risikofylte futures eller kryptovalutaer kan krasje med 40-50 % på noen få timer. Hvis tanken blir veldig urovekkende og ubehagelig, så er det verdt å vurdere en større andel obligasjoner eller indeksfond.

4. Fokus på diversifisering

Dette er grunnlaget som hele teorien om investeringsporteføljer står på. Uten diversifisering er det ingen vits i å gjøre alt annet.

Men det er verdt å ta det helt på slutten, når du forstår dine mål og egenskaper som investor. Først da er det fornuftig å bestemme aktivaklassene, og deretter spre dem på tvers av sektorer av økonomien, land og valutaer.

Hva er verdt å huske

1. Investeringsportefølje - alle eiendeler til en investor, fra aksjer og bankinnskudd til leiligheter og aksjer i en virksomhet.
2. Poenget med en portefølje er å finne en balanse mellom risiko og avkastning.
3. Valget av eiendeler avhenger av investeringsstrategien.
4. Før du bygger en portefølje, er det verdt å forstå din personlige risikotoleranse, investeringshorisont og kapitalforvaltning.
5. For private investorer er hybridalternativet mest sannsynlig egnet - ikke det mest lønnsomme, men ikke veldig risikabelt.