Hva er euroobligasjoner og er det verdt å investere i dem

2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 04:07

De skiller seg fra vanlige i valutaen de er denominert i, men det er andre nyanser.

Hva er euroobligasjoner

Eurobonds, eller Eurobonds, er obligasjoner denominert i en valuta som ikke er nasjonal for utstederens opprinnelsesland.

La oss analysere denne definisjonen i rekkefølge.

Obligasjoner er gjeldspapirer. Ved å kjøpe dem låner du så å si penger til selgeren. Etter utløpet av den avtalte perioden forplikter han seg til å returnere investeringen til deg, og som belønning betaler han med jevne mellomrom en prosentandel av det investerte beløpet – den såkalte kupongavkastningen.

En obligasjon kan utstedes av et foretak, stat eller kommune. Alle av dem i dette tilfellet kalles med ett ord - utstederen.

For at en ordinær obligasjon skal bli en euroobligasjon, må den være utstedt i utenlandsk valuta for utstederen. Ikke nødvendigvis i euro, selv om det også kan være slik.

Begrepet oppsto i midten av det tjuende århundre, da europeiske selskaper begynte å tilby å kjøpe obligasjonene sine ikke for valutaen til landet der selskapet er lokalisert, men for amerikanske dollar. Over tid begynte det å kalle obligasjoner som ikke er denominert i den nasjonale valutaen til utstederen. Likevel beholder Europa fortsatt statusen som et Eurobond-handelssenter.

Vitaly Kirpichev utviklingsdirektør i Russland TradingView, Inc.

Med andre ord, hvis et spansk selskap utsteder obligasjoner i euro, vil de ikke være euroobligasjoner, fordi euroen er valutaen i Spania. Hvis et amerikansk selskap plasserer verdipapirer i euro på børsen, vil de bli ansett som euroobligasjoner.

Russiske utstedere utsteder også verdipapirer i utenlandsk valuta. Til og med staten, representert ved Finansdepartementet, har egne euroobligasjoner.

Hvorfor utstedes euroobligasjoner?

Av samme grunn som obligasjoner i landets valuta. Slik tiltrekker utstedere penger, og verdipapirer i andre valutaer utvider kretsen av potensielle investorer.

Eurobonds utstedes for å tiltrekke utenlandske og utenlandske kreditorer. Eurobonds kan handles på en eller flere børser, men deres første plassering utføres ofte på en utenlandsk børs. Ellers ligner dette instrumentet på stats- og selskapsobligasjoner.

Ksenia Lapshina analytiker hos QBF

Hvorfor kjøpe euroobligasjoner

Rubelen er ikke den mest pålitelige valutaen. Men bare det å beholde sparepengene i dollar eller euro, i håp om at kursen vil stige, er ikke alltid interessant. Jeg vil gjerne at pengene skal fungere, og rentene på bankinnskudd i utenlandsk valuta er ikke veldig høye.

Eurobonds lar deg beholde penger i ønsket valuta og fortsatt motta kuponginntekter. Dessuten, selv om du investerer i russiske verdipapirer denominert i euro eller dollar, kan du dra nytte av en endring i valutakursen.

Dette er et ganske praktisk alternativ for å bevare dollarkapital, som gir en lønnsomhet høyere enn innskudd, og ofte til og med høyere enn inflasjon. Samtidig, hvis du bevisst nærmer deg valget av en utsteder, er risikoen for tap minimal.

Evgeny Marchenko Direktør for E. M. FINANCE

Hva er ulempene med Eurobonds

To nyanser kan gjøre euroobligasjoner mindre attraktive.

Høy inngangsterskel

Ifølge Jevgenij Marchenko selges de fleste euroobligasjoner med restriksjoner. Minste inngangsgrense kan være titalls, hundrevis og tusenvis av dollar eller euro.

Selv om vi for eksempel vurderer minimum to tusen dollar som det er mulig å kjøpe Gazprom Eurobonds med, vil ikke dette beløpet være innen rekkevidde for alle nybegynnere. Så den høye prisen kan være et hinder for å bygge en diversifisert portefølje.

Evgeny Marchenko

Analytiker Ksenia Lapshina mener det trengs en stor startkapital for å danne en fullverdig portefølje av euroobligasjoner – minst én million rubler. For disse pengene kan du kjøpe 11-13 Eurobonds, noe som i prinsippet slett ikke er så mye å nøye seg med en solid inntekt og leve av disse pengene.

Avgift

Ksenia Lapshina forklarer at en investor som handler euroobligasjoner på russiske børser til slutt vil måtte betale ikke bare personlig inntektsskatt på fortjeneste og kuponginntekter. Fortjeneste fra valutakursdifferansen vil også bli beskattet dersom den spilte investoren i hendene, det vil si dersom den utenlandske valutaen har steget i pris mot rubelen.

Er det verdt å investere i euroobligasjoner?

Eksperter mener at dette er en god måte å investere penger på.

Eurobonds kan klassifiseres som instrumenter for nybegynnere, siden prinsippene for obligasjonene er ganske klare.

Ksenia Lapshina

«Forstå» er nøkkelordet her. I alle fall må du investere i instrumenter, hvis mekanisme er tydelig for deg. Lifehacker har detaljert materiale om hva obligasjoner er, hvordan du velger og kjøper dem. Denne informasjonen er også gyldig for euroobligasjoner og vil være nyttig hvis du tenker på å investere i dem.