Hvordan følge regnskap for å tjene penger på aksjer

2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 04:07

Punktlighet og oppmerksomhet vil ikke forstyrre.

Hvorfor det er viktig å holde oversikt over økonomiske poster

Ethvert selskap hvis aksjer kan kjøpes på børsen er offentlig. Det betyr blant annet at hun må fortelle alle om virksomhetens tilstand: inntekter, overskudd, gjeld, gratis penger og hundrevis av andre indikatorer som er slått sammen til en enkelt finansiell rapport.

Hvis investoren ikke hadde de nødvendige dataene, ville han måtte ta beslutninger tilfeldig eller på følelser. I finansverdenen er dette farlig, så spesialistene oppfant rapporteringen og stoler på den.

For å selge eller kjøpe aksjer i tide

Finansiell rapportering hjelper til med å forstå om selskapet vil gi fortjeneste eller tap til investoren. Hvis du følger de siste dataene, vil du legge merke til positive og negative trender. Og jo raskere du får se dem, jo mer tjener du eller omvendt taper du mindre.

For eksempel er økende gjeld ikke et godt tegn. Kanskje vil selskapet om noen år ikke være i stand til å betjene dem, og det må kutte produksjonen. I dette tilfellet er det verdt å selge aksjene før de begynner å falle i pris.

På samme måte kan du se vekstpunktene til et selskap og investere i det mens aksjekursen er lav. For eksempel vokser hovedvirksomheten praktisk talt ikke, men det er en ny retning. Nå gir det ikke mye penger, men det utvikler seg raskt og passer inn i de strategiske målene til selskapet. Sannsynligvis vil aksjer om noen år gi store overskudd nettopp på grunn av veksten i det nye området.

Men folk investerer sjelden i ett eller to selskaper, oftere har de en investeringsportefølje - et diversifisert utvalg av dusinvis, og noen ganger hundrevis av virksomheter. Den samme mekanismen fungerer her som med aksjene til enkeltselskaper: det er bedre å svare på problemer og forretningssuksesser med en advarsel.

Å reagere på handlingene til andre investorer og analytikeres meninger

Det er ikke bare dataene i rapportene som er viktige, men også deres sammenfall med markedets forventninger. Hvis analytikere spådde noen indikatorer, men resultatet viste seg å være dårligere, vil aksjekursene falle. Det er verdt å følge med på publiseringen av rapportene for ikke å gå glipp av en alvorlig økning eller fall av aksjer i kurs.

For eksempel publiserte Amazon i juli 2021 en annen rapport. Teknikgiganten økte salget og inntjening per aksje, men falt et par prosent mindre enn forventet.

Umiddelbart etter publiseringen falt Amazons sitater 7,5 %. To måneder senere ligger de fortsatt under tallene før utgivelsen av rapporten: kanskje fordi selskapet i dokumentet spår langsom vekst, som heller ikke svarte til forventningene.

Det motsatte eksempelet er Disney Corporation. Hun fikk både overskudd mot tap i 2020, og inntektene er høyere enn forventet. Firmaet manglet kun når det gjelder antall abonnementer på strømmetjenester, men det stoppet ikke aksjen fra å klatre 6, 98 % på et par dager.

Å planlegge for mottak av utbytte

Ikke alle investorer investerer i selskaper for å kapitalisere på veksten av aksjer. Det er de for hvem regelmessige utbetalinger av deler av overskuddet er viktigere - utbytte. Spesifikke betalingsdatoer er ofte fastsatt i årsregnskapet.

For å planlegge utgifter på forhånd, er det verdt å holde øye med publisering av nødvendige dokumenter.

For eksempel tjener en investor hovedpengene på utbyttebetalinger. Han vil gi barnet sitt en bil til bursdagen hans. Dette vil være i midten av oktober, like etter tredje kvartal: hvis utbyttet kommer tidlig, så er det ingenting å bekymre seg for. Men hvis de blir utnevnt i begynnelsen av november, så må noe finnes på.

Når regnskapet publiseres og hvor du finner det

Offentlige selskaper avgir års- og kvartalsrapporter. De første er viktige for å forstå hvordan strategien endrer seg og hvor virksomheten er på vei: Russiske firmaer rapporterer for det siste året i januar-februar, amerikanske selskaper - i mars-april, fordi deres regnskapsår ikke er lik Kalenderår.

Kvartalsrapporter er nødvendig for å forstå tilstanden til økonomien for øyeblikket og forutsi hvordan prisen på verdipapirer vil endre seg i løpet av flere måneder. Dette er også mulig fordi selskaper publiserer regnskap i grupper når kvartalet avsluttes. Dette er "Reporting Seasons": i januar, april, august og november. For eksempel, i uken fra 2. august til 6. august 2021, avslørte rundt hundre selskaper sine indikatorer. Og det er bare de store.

Publikasjonskalenderen er vanligvis kjent på forhånd, selve datoer og rapporter finnes flere steder:

• Nettsteder til offentlige selskaper. Lovene i store land krever tilgang til rapporter for alle investorer. Russiske firmaer plasserer dem i seksjoner som "Investorer og aksjonærer", utenlandske - i Investor Relations.
• Ansvarlige offentlige etaters portaler. For eksempel gir russiske selskaper sine regnskaper i og regnskaper om spesielle offentlig-private avsløringer av bedriftsinformasjon. Amerikanske firmaer har for eksempel et system som drives av SEC.
• Finansielle medier. Korte utdrag fra rapporter publiseres raskt av spesialiserte medier som Bloomberg, The Wall Street Journal eller Vedomosti. De velger ut dataene som er viktigst for investorer og legger til kontekst – analytikernes meninger og markedsforhold.
• Spesialiserte nettsteder. Portaler som, eller, samle inn data fra rapportene til mange selskaper, beregne multiplikatorer selv og legge til analytikeres prognoser.

Hvordan evaluere rapportering og ta investeringsbeslutninger

Først av alt er det verdt å se på bare noen få grunnleggende økonomiske indikatorer: inntekter, fortjeneste, renter som skal betales og fordringer, gratis penger på kontoer. Dette er et dusin linjer i en to hundre sider lang rapport.

Når dataene frigis, kan investoren forstå virksomhetens tilstand og bestemme hva han skal gjøre videre.

Se på indikatorene i dynamikk

For en overfladisk vurdering av selskapet kan du spore dynamikken mellom kvartaler eller år. Vi trenger data om inntjening og antall aksjer: de brukes til å beregne EPS, inntjening per aksje og inntjening per aksje.

EPS = nettoinntekt / antall ordinære aksjer

Indikatoren er ikke viktig i seg selv, men hvordan den endrer seg over tid og hvordan den korrelerer med oppfatningen til forskjellige analytikere - konsensusprognosen. For eksempel, hvis inntekter og EPS vokser over tid og bedre enn konsensus, kan aksjen stige etter utgivelsen av rapporten. Og hvis det er lavere, så har sitatene en sjanse til å falle.

Beregn multiplikatorer

Multiplikatorer - formler som selskaper evaluerer effektiviteten til selskaper og sammenligner dem med hverandre - vil bidra til å forstå virksomheten dypere. EPS regnes også som en multiplikator, men andre er også viktige:

• P/E er forholdet mellom selskapets markedspris og årsresultatet. Det vil vise hvor mange år selskapet vil betale for seg selv. Jo raskere jo bedre.
• P/S er forholdet mellom selskapets kapitalisering og omsetning. Viser verdien markedet plasserer på hver dollar eller rubel av inntekter.
• EV er virkelig verdi. Gjeld må legges til kapitalisering og de gratis pengene til selskapet må trekkes fra den. Jo større forskjellen er mellom EV og markedsverdien til et selskap, jo mer undervurderes det.
• EBITDA er resultat før skatt, renter og amortisering. Dette er en vurdering av lønnsomheten til selve virksomheten og et hint om hvor mye det kan gi investorene.

Ved hjelp av multiplikatorer vil det være mulig å få en dypere forståelse av bedriftens tilstand. Men det er enda viktigere å sammenligne selskaper fra lignende sektorer av økonomien og ikke bli distrahert av omfanget. For eksempel er det realistisk å anslå virksomheten til forhandlere med 1 000 og 10 000 butikker.

Sjekk med analytikere

Hvis en investor kjøpte aksjer i flere måneder for å "parkere" penger eller tjene penger på en midlertidig prisstigning, vil en negativ konsensusprognose spille mot en person. Selskapet vil kanskje ikke leve opp til forventningene, kursen på verdipapirer vil falle, og i stedet for lønnsom spekulasjon, må den enten tape penger eller vente på at kursene skal komme seg.

Selge eller kjøpe aksjer

Det vil ikke være mulig å forutsi fremtiden med sikkerhet, men med fundamentale forhold og konsensusprognoser i hånden kan en investor ta beslutninger.

Kanskje vil det være mer lønnsomt for ham å selge aksjer før neste rapport slippes og ikke ta risiko. Eller vent til prisen faller og til og med øke andelen i firmaet, noe det anser som lovende.

Hva er verdt å huske

1. Ethvert offentlig selskap er pålagt å avsløre detaljene om sin virksomhet - minst en gang i kvartalet. De publiseres av foretakene selv, ansvarlige offentlige etater og spesialiserte finansnettsteder. Og noen flere medier.
2. Investorer bruker rapporter for å legge merke til trender i selskapets virksomhet og analysere situasjonen i økonomien. Slik ser de etter lovende investeringer og vurderer investeringsporteføljen deres.
3. Investorer er ikke bare interessert i selve rapporten, men også i analytikernes meninger om selskapet: hvis resultatene viser seg å være dårligere, risikerer sitatene å falle, bedre - de vil stige.
4. Tidspunktet for kjøp og salg av aksjer avhenger av rapportering, analytikerprognoser og personlig investeringsstrategi.