Hva er finansiell rapportering og hva er det for

2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 04:07

Det er nok å studere noen få linjer.

Hvorfor bør en investor se regnskap

Når en person akkurat begynner å investere, ønsker han ofte å investere i selskaper etter artikler fra journalister eller anmeldelser av venner. Å investere på følelser uten å stole på fakta er imidlertid ikke den rette tilnærmingen. Det er viktig å ikke samle lagre av kjente merkevarer, men å finne bærekraftige og rimelige bedrifter.

Økonomisk rapportering hjelper med dette. På grunnlag av det kan du bestemme selskapets nåværende posisjon, utsiktene og vanskelighetene det sto overfor. Hvis for eksempel overskuddet ble til tap, og gjelden økte, vil de skrive om dette i rapporten.

Det er ikke så vanskelig å finne dataene du trenger. Lover krever at offentlige selskaper regelmessig publiserer informasjon om sin økonomi. Og selv om slike rapporter vanligvis er komplekse dokumenter på hundre eller til og med to hundre sider, vil det være nok for nybegynnere å se på noen få linjer for en innledende forretningsvurdering.

Hvilke rapporteringsstandarder finnes og hva man bør se på i dem

En privat investor bør være klar over de tre hovedrapporteringsstandardene: RAS, IFRS og GAAP. Her er hva du skal se etter i hver.

Hva en investor bør se på i en RAS-rapport

Alle offentlige innenlandske selskaper overholder russiske regnskapsstandarder. Det er ikke helt egnet for en investor, fordi beregninger og databeregningsfunksjoner er nødvendig heller av regnskapsførere eller skatterevisorer. Men noen ganger er det ikke noe valg.

Anta at en investor ønsker å se nærmere på Magnit-forhandleren. Selskapet publiserer flere rapporter, vi trenger "Regnskapsoppgaver" for siste hele år. Investoren finner nesten alt han trenger på de tre første sidene.

I balansen vil investoren hovedsakelig finne regnskapsindikatorer, men de kan også være nyttige for ham:

• Kontanter og kontantekvivalenter. Viser hvor mye penger bedriften har på regnskapet – kan du ikke kjøpe varer, betale ned entreprenører eller pusse opp en butikk, må du låne. Dette vil redusere den potensielle fortjenesten til firmaet og investoren.
• Balansere. Gjenspeiler alle eiendeler som er: fra åndsverk og innskudd i banken til gjeld til motparter. Dette er et estimat for alt selskapet eide i løpet av året.
• Kapital og reserver. Viser hvor selskapet får egne midler fra. Fra et økonomisk synspunkt er det kun «opptjent overskudd», resten handler mer om regnskapsmessige bevegelser av penger på papir.
• Langsiktig og Kortsiktig gjeld. Liste over eksterne finansieringskilder - fra lån til skattefradrag.

Men den økonomiske rapporten på den tredje siden er nærmere investorens interesser:

• Inntekter. Angir hvor mye firmaet solgte varer for året.
• Tilgodehavende renter. Gjenspeiler hvor mye forhandleren tjente på lån til andre juridiske enheter. For eksempel for å godta å betale et logistikkfirma på forhånd i seks måneder.
• Prosent som skal betales. Foretakets gjeld, for eksempel for å utsette betalinger til leverandører av varer.
• Profitt før skatt. Viser hvor mye selskapet tjener før skatt; et mål på netto forretningsresultat.
• Netto overskudd. Gjenspeiler hvor mye ekte penger firmaet mottok etter alle obligatoriske betalinger.

Det er nyttig for en investor å vite om avskrivninger - butikker, utstyr og varehus forringes over tid, så du må ta hensyn til deres fremtidige reparasjon eller videresalg. Informasjon om dette finnes i en egen forklaringsblokk til rapporteringen.

Hva en investor bør se på i en IFRS-rapport

International Financial Reporting Standard er det beste alternativet for en investor, fordi den ble oppfunnet bare for ham. Dataene er i utgangspunktet de samme, de beregner dem bare litt annerledes - det viser seg litt nærmere virkeligheten.

Noen ganger publiserer til og med russiske selskaper en rapport på engelsk, men alle hovedlinjene og indikatorene forblir på de samme stedene. La oss si at en investor bestemmer seg for å studere Gazproms virksomhet. Han leter etter en rapport på selskapets nettside og henter igjen alle dataene fra tre sider.

Ulempen er at noen ganger er det ikke lett å finne den nødvendige strengen. For eksempel refererer olje- og gasselskapet til «rentefordringer» som «finansinntekter» og «avskrivninger» som «investeringer».

Hva en investor bør se på i en GAAP-rapport

Generelt aksepterte regnskapsprinsipper - faktisk samme RAS, men for amerikanske selskaper. Det er fornuftig for en investor å forstå dette også, fordi det amerikanske aksjemarkedet er sterkt og mange mennesker rundt om i verden investerer i det.

Det er ikke lett å forstå det, om ikke annet fordi ikke alle selskaper publiserer rapportene sine på en fremtredende plass. Og de som publiseres er noen ganger ikke så enkle å forstå. La oss si at en investor ønsker å legge til noen få biler i porteføljen sin – og leser umiddelbart en rapport fra elbilprodusenten Tesla. For å gjøre dette, se på delen Konsolidert finansregnskap (engelsk konsolidert finansregnskap), og i den er det tre tabeller som allerede er kjent utad.

Investoren vil se to trekk ved amerikansk rapportering som er atypiske for RAS og IFRS:

• Regnskapsåret er ikke lik kalenderåret. Skal man se på årsresultatene, så må man vente til våren. For eksempel ble regnskapsåret 2020 avsluttet 31. mars 2021.
• Data publiseres kreativt. Noen ganger er det praktisk å analysere beregninger mellom kvartaler, men de fleste investorer må legge til tall fra fire kolonner før de ser totalsummene.

Hva skal man gjøre med data fra regnskap

Først av alt bør de settes i orden. Enhver tabell vil gjøre for dette: selv i en papirnotisbok, selv i Excel. Hvis du samler indikatorene til forskjellige selskaper på ett sted, vil det være lettere å sammenligne dem.

	"Magnet", RAS	Gazprom, IFRS	Tesla, GAAP
Kontanter og kontantekvivalenter	2,86 millioner rubler	1034, 92 millioner rubler	19,38 milliarder dollar
Alle eiendeler	234,17 milliarder rubler	23 352, 19 milliarder rubler	52,15 milliarder dollar
Hovedstad	127,74 milliarder rubler	14 804,73 milliarder rubler	52,15 milliarder dollar
Forpliktelser	106,42 milliarder rubler	8547, 45 milliarder rubler	28,42 milliarder dollar
Inntekter	0,76 milliarder rubler	6321,56 milliarder rubler	3,15 milliarder dollar
Tilgodehavende renter	6,66 milliarder rubler	747,4 milliarder rubler	30 millioner dollar
Prosent som skal betales	(5, 60 milliarder rubler)	(1 365,52 milliarder rubler)	(75 millioner dollar)
Resultat før skatt	28,26 milliarder rubler	133,47 milliarder rubler	1,15 milliarder dollar
Netto overskudd	28,13 milliarder rubler	162,40 milliarder rubler	720 millioner dollar
Avskrivninger	0,03 milliarder rubler	1522,57 milliarder rubler	620 millioner dollar

Vurder tilstanden til virksomheten

Når du har data om en virksomhet, kan du beregne effektiviteten - beregne multiplikatorene. Dette er spesielle indikatorer ved hjelp av hvilke det er realistisk å sammenligne firmaer av forskjellige størrelser. Du trenger bare å finne ut markedsverdien til selskapet: disse dataene kan enkelt finnes i meglerens applikasjon eller på en spesiell screener-side som Yahoo Finance, Zacks eller Investing.com.

Undersøk kritisk analytikernes meninger

Hvis en investor ser hvor mye selskapet tjener eller skylder, kan han bedre forstå beregningene til investeringsanalytikere. Hvis du kombinerer din egen analyse med fagfolks mening, vil det være lettere å bedømme om selskapet er verdt investeringen.

Data kan også hjelpe deg å unngå å bli emosjonell når journalister snakker om forstyrrende teknologier eller forestående kriser. Med informasjon på hånden vil det være mulig å håndtere bølger av heterogen informasjon.

Forstå hvordan finansielle tjenester fungerer

Det er ikke engang nødvendig å begrave seg i rapporter før man vurderer et interessant selskap. Det er nok å gjøre dette flere ganger for å forstå hvor indikatorene er publisert og hvordan alt ser ut i originalkilden.

Etter det kan du bruke spesielle tjenester, eller screener-nettsteder som automatisk samler inn data fra rapporter på ett sted og til og med beregner multiplikatorer. Alt dette vil spare tid, og resultatene kan alltid dobbeltsjekkes.

Hva er verdt å huske

1. Offentlige selskaper deler alltid informasjon med investorer, men det finnes ulike rapporteringsformer – RAS, IFRS, GAAP. Hvis mulig er det bedre å se på IFRS.
2. Det er ikke vanskelig å studere regnskapet - alle ti indikatorene som er viktige for en privat investor er plassert på 2-3 sider, du trenger ikke å lese hele dokumentet på 200 sider.
3. Det er lettere å ta data fra screenersider, men det er viktig å forstå hvor de kommer fra der – og om nødvendig dobbeltsjekke i originalkilden.
4. Finansielle indikatorer er nyttige for å analysere selskaper og vurdere virksomhetens ytelse ved hjelp av multiplikatorer.